业务成本就越高，留存下来的利润就越少。这个循环之下，保险公司不得不诉诸于投资收益来增厚利润。

　　退保料后移

　　被诟病多年的行业退保率太高的问题，在2016年似乎出现了转折。记者统计的8家寿险公司中，有5家退保金减少，3家上升。其中，上海人寿和珠江人寿由于2015年退保金基数太小，2016年退保金同比增加较快。上海人寿2016年退保金达32亿元，较2015年的342.5万元大幅增加，重要原因是该公司2015年成立，基数较小。

　　不过，对于一家新公司来说，32亿元的退保金不是小数额。成立时间更久、保费收入相当的珠江人寿和中意人寿2016年保费收入分别为151亿元和97亿元，退保金只有1亿元和21亿元。统计数据显示，中国人寿、平安人寿、新华保险等大型寿险公司退保金则均呈下滑态势。新华保险退保金同比减少19.4%，中国人寿更是同比减少30.7%。

　　中国人寿表示，这是由于业务结构改善。新华保险表示，退保金同比减少主要原因是银行保险渠道高现金价值产品及分红产品退保减少。据了解，2016年保监会连续发布针对中短存续期产品、人身险产品监管工作的多个通知，通过制度约束，促使保险公司进行产品结构转型。

　　不少寿险公司从2016年二季度开始主打销售5年以上的保障类产品，万能险产品的最低持有期限，也从1年期转到了5年期或者以上，短期内使得寿险公司退保情况好转。但是，若以3年～5年为周期来看，持有到期后，购买者仍然会选择退保来实现收益，从而让退保发生的时间后移。